俄乌冲突仅是特种气体短期刺激？行业加速扩产并购

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《科创板日报》6月22日讯（实习记者 蔡珍椽）近期，业加以氖气、速扩氦气为代表的俄乌工业气体价格飙升，行业扩产积极性高涨。冲突产并据不完全估计，仅特激行3月以来工业气体板块12家上市公司中，种气有4家公司披露募资扩产计划，体短涉及总金额超37亿元。期刺

不过，业加业内人士向《科创板日报》记者表示，俄乌冲突仅是短期刺激因素，本质是长时间内市场供需不平衡所致。国内半导体厂商存在供应链本地化的需求，加速了特种气体的本土化步伐。

本质是长时间内市场供需不平衡

俄罗斯和乌克兰都是特种气体的生产大国，大约90%以上的高纯氖气仍来自俄乌。6月初，俄国对外宣布将限制氖气等稀有气体出口，进一步导致了特种气体的供应紧缩。

华东一家特种气体公司人士对《科创板日报》记者表示：“氦气价格同期涨幅接近3倍，像氖气等部分产品受制于海外进口则涨幅更大。究其根本原因是长时间内市场供需不平衡所致，俄乌冲突仅是短期刺激因素。”

据了解，氦气价格的上涨与俄乌冲突并非存在直接关系。俄罗斯和乌克兰自身也并不是氦气生产国，主要是由于欧盟限制从俄国进口天然气，于是富含氦气的天然气遭到抢购，进而间接影响了中国氦气的正常供应。

为了应对部分电子气体的涨价，一家气体供应商负责人向《科创板日报》记者表示：“会结合实际情况增减库存量，减少供应链风险。目前部分产品的价格上涨，公司会根据市场波动情况相应传导给下游。”

投资者关系总监陈子晗告诉《科创板日报》记者：“特种气体的包装、运输都有严格要求，但由于疫情等因素，从外资气体公司海外采购特种气体存在周期较长、供应稳定性较低等缺点。中国境内的半导体商存在寻求供应链本地化的需求，加速了特种气体的本土化步伐。”

工业气体公司加速扩产和并购

目前林德集团、液化空气、空气化工等海外大型气体公司占据了85%以上的国内市场份额，国内气体企业市场集中度高、规模较小。然而，特种气体长期严重依赖进口所导致的产品价格高昂、交货周期长、服务不及时等问题日益突出，成为半导体等战略新兴产业卡脖子的技术瓶颈，实现国产化迫在眉睫。

高级工程师、科技部国家科技专家周迪向《科创板日报》记者表示：“虽然目前国内特气行业正在积极扩大产能，但是还不能够满足我国半导体下游市场的需求，仍有一部分需要进口”。

今年3月公告称，拟发行可转债募资不超9亿元，其中5亿元将用于乌兰察布南大微电子材料有限公司年产7200t电子级三氟化氮项目；则坦言募投项目是深化公司在高端半导体材料领域的业务布局，为即将到来的晶圆扩产热潮做好准备。

此外，近年来工业气体行业并购数量不断增多，部分公司利用资本和渠道优势，大力推进包括特种气体在内的半导体材料并购整合。

例如，2021年华特气体围绕着特种气体和普通大宗气体业务，新设立全资及控股子公司4家、并购一家、设立合营公司一家、参股一家；金宏气体则并购了8家公司，已贡献营业收入18，490.62万元，占整体营业收入10.62%。

金宏气体投资者关系总监陈子晗对此表示：“公司坚持纵向开发、横向布局，2022年上半年由于疫情，并购战略进程有所减缓。今年较去年在并购体量上可能会有所减少，但是公司并购战略会持续推进。金宏气体目前有十几个在建项目，预计明年会有更多新增产能的项目”。