券商发债“补血”热情高，海通证券600亿元公司债获批

记者|陈靖

6月9日，补血发布公告称，券商券亿证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过600亿元公司债券的发债注册申请。

值得注意的热情是，这是高海继和华泰证券后，年内第三家获批600亿元小公募债的通证券商，这一数额也超过了海通证券去年发行债券规模之和。司债

据悉，获批此次海通证券债券的补血募集资金在扣除发行费用后，拟将不低于400亿元的券商券亿募集资金用于偿还到期或回售的公司债券，剩余补充流动资金。发债

海通证券表示，热情以2021年12月31日为基准，高海本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，通证公司合并报表口径资产负债率由71.41%上升至72.30%，司债流动比率由1.99上升至2.09，比率仍位于券商中较高水平。

“公司发债规模一直不小，基本上会用在融资融券、场外权益类衍生品投资、固收业务这些重资产业务上，当然应该也会补充一些流动性上的不足。”有接近海通证券人士告诉界面新闻记者。

实际上，不仅是海通证券，在货币宽松、利率下行的大背景下，多家券商均进入发债队伍中。

今年以来获批额度较大的还有平安证券300亿元、安信证券200亿元的小公募债项目。同时，东兴证券、中金财富、、、国元证券、和长城证券也分别有100亿元及以上的小公募项目获证监会同意注册申请。

今年6月份以来，西南证券60亿元、国信证券400亿元、200亿元、200亿元和华宝证券20亿元的小公募债项目也均进入提交注册环节，距离证监会同意注册申请的批复仅有一步之遥。

2019年底，证监会提出要“推动打造航母级证券公司”，并给出了六方面具体方案，其中便包括多渠道充实证券公司资本，鼓励市场化并购重组，支持行业做优做强。支持证券公司在境内外多渠道、多形式融资，优化融资结构，增强资本实力。支持行业内市场化的并购重组活动，促进行业结构优化及整合。

对于券商发债的热情，投行人士何南野向界面新闻记者表示，券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求，定增与发债是最为简单的工具与策略。

“自2020年以来，券商积极发债、定增补血，一是券商对资本市场未来走势积极乐观，有动力补充资本金加速未来业务扩张；二是当前利率处于较低的阶段，流动性相对宽松，是较好的发债和定增融资时机；三是随着科创板的深入和创业板注册制的推进，资本中介业务越发成为券商的核心业务，对于券商而言，补充资本金、夯实资本实力是提升未来竞争力的核心。” 何南野进一步表示。

香颂资本执行董事沈萌向界面新闻记者表示，“证券公司对资金的需求主要是为了增强资本中介业务，和更好配合未来IPO保荐时的跟投要求，之后随着资本市场的进一步开放，可能会引发更多市场主体的兼并重组，增强资本实力也能够提升自身的发展主动权。”