金力永磁预计前三季净利倍增 机构：稀土永磁下游景气度超预期！

财联社10月14日讯（编辑 周新旸）（06680.HK）13日晚间发布2022年前三季度业绩预告，金力净利机构景气期内归属于上市公司股东的永磁预计永磁预期净利润6.68亿元-7.029亿元，同比增90%-100%。前季

金力永磁的倍增公告称，2022年前三季度，稀土下游公司把握新能源及节能环保领域的度超市场机遇，经营业绩持续增长。金力净利机构景气在新能源汽车及汽车零部件领域，永磁预计永磁预期营业收入较去年同期增长近190%；在及工业节能电机领域，前季营业收入较去年同期增长逾120%。倍增

此外，稀土下游在3C、度超节能变频空调等领域的金力净利机构景气营业收入也有较高的增长。因此，永磁预计永磁预期2022年前三季度公司营业收入较上年同期预计增长70%~90%，前季达到49.6亿元~55.44亿元。

2022年前三季度，预计非经常性损益对净利润的影响金额约为1600万元，上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为2148.63万元。

资料显示，金力永磁是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用于一体的高新技术企业，是新能源和节能环保领域高性能稀土永磁材料的领先供应商。

稀土永磁下游景气度超预期 赛道迎来新机遇

有机构分析，稀土永磁的下游应用市场景气度超预期，高端永磁需求迅速增长。稀土永磁材料下游应用市场主要为新能源汽车、风电、变频空调、电梯等。

预测国内2021-2025年高性能钕铁硼下游总需求CAGR为15.44%。其中，国内新能源汽车2021-2025年高性能钕铁硼用量CAGR为11.80%；国内风电2021-2025年高性能钕铁硼需求量CAGR为13.51%。由于新能源汽车所用的稀土永磁电机属于高毛利、高售价产品，未来公司的产品结构将不断向新能源汽车领域转型，进一步促进公司业绩释放。

10月初，特斯拉在加州帕罗奥图举办2022AIDay活动。特斯拉CEO埃隆·马斯克与特斯拉工程师团队现身会场，带来了TeslaBot人形机器人“Optimus”原型机的全球首秀。机构对此点评到，Optimus机器人搭载的高性能电机将极大的增加稀土永磁的需求量，市场空间巨大。

西南证券表示，根据他们测算2025年特斯拉机器人用钕铁硼需求量在保守、中性、乐观情况下分别为0.62万吨、1.54万吨、2.46万吨，需求量可观。

西南证券认为，预计金力永磁2022-2024年归母净利润分别为9.3亿元、12.2亿元、16.4亿元，对应EPS分别为1.11元、1.45元、1.96元，未来三年归母净利润将保持53.56%的复合增长率。考虑到公司高牌号产品比例持续提升且产能大幅释放，西南认为公司具备一定的估值溢价，维持“买入”评级。